É possível que você tenha rendimentos positivos com uma rentabilidade negativa ou vice-versa, explicaremos porque isso pode ocorrer. 

A metodologia de cálculo que usamos é chamada de time-weighted. Ela é a padrão do mercado financeiro para o cálculo de rentabilidades e garante que você consiga comparar o retorno (%) acumulado de uma carteira com outra.

Essa metodologia permite que você avalie a qualidade do serviço de gestão, refletindo o retorno (%) independentemente da quantia aplicada ou resgatada.

Vamos a dois exemplos para mostrar como o cálculo time-weighted nos ajuda a entender se estamos investindo bem ou não.

EXEMPLO 1

  • Apliquei R$100 no início de Janeiro e ao final do mês rendeu 10%, (excelente né?) então ganhei R$10,00 e fiquei no total com R$110,00.
  • Muito bom o rendimento desse investimento, decidi colocar mais R$100.000,00 no segundo mês. No final desse segundo mês, no entanto, o retorno foi de -1%. Portanto fiquei com R$99.108,90.
  • Soma dos meus depósitos: R$100 + R$100.000,00 = R$100.110,00
  • Quanto tenho de dinheiro hoje: R$99.108,90
  • Rendimento total -R$1,001,10

EXEMPLO 2

  • Apliquei R$100 no início de Janeiro e ao final do mês rendeu -1%, então perdi R$1,00 e fiquei no total com R$99,00.
  • Perdi dinheiro nesse mês, decidi portanto não colocar nada no segundo mês. No final desse segundo mês, no entanto, o retorno foi de +2%. Portanto fiquei com R$100,98.
  • Soma dos meus depósitos: R$100 + R$0,00= R$100,00
  • Quanto tenho de dinheiro hoje: R$100,98
  • Rendimento total R$0,98


Qual investimento é melhor? Exemplo 1 ou 2? Vamos analisar pela rentabilidade, pois nossos depósitos foram diferentes né?

  • EXEMPLO 1:  (1+10%)*(1-1%) = 8,9%
  • EXEMPLO 2: (1-1%)*(1+2%) = 0,98%

Vemos então que o investimento do exemplo 1 teve uma melhor rentabilidade após esses 2 meses. Então se eu tivesse investido meu dinheiro da mesma forma em ambos os exemplos, teria um melhor retorno no investimento do exemplo 1.

Dessa forma, o valor de seus depósitos ao longo do tempo não interferem no cálculo da rentabilidade, mas certamente interferem em quanto você de fato ganha, seus rendimentos.

Simplificando, uma boa forma de pensar é: se eu tivesse colocado tudo no início do meu investimento, a rentabilidade obtida seria a rentabilidade time-weighted.

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