É possível que você tenha rendimentos positivos com uma rentabilidade negativa ou vice-versa. Explicaremos porque isso pode ocorrer. 

A metodologia de cálculo que usamos é chamada de time-weighted. Ela é a padrão do mercado financeiro para o cálculo de rentabilidades e garante que você consiga comparar o retorno (%) acumulado de uma carteira com outra.

Essa metodologia permite que você avalie a qualidade do serviço de gestão, refletindo o retorno (%) independentemente da quantia aplicada ou resgatada.

Vamos a dois exemplos para mostrar como o cálculo time-weighted nos ajuda a entender se estamos investindo em bons fundos de investimento ou não.

EXEMPLO 1 - Fundo X

  • Apliquei R$100 no início de Janeiro no fundo X e ao final do mês rendeu 10%, (excelente né?) então ganhei R$10,00 e fiquei no total com R$110,00.
  • Muito bom o rendimento desse investimento, decidi colocar mais R$100.000,00 no segundo mês. No final desse segundo mês, no entanto, o retorno do fundo X foi de -1%. Portanto fiquei com R$99.108,90.
  • Soma dos meus depósitos: R$100 + R$100.000,00 = R$100.100,00
  • Quanto tenho de dinheiro hoje: R$99.108,90
  • Rendimento total -R$1,001,10

EXEMPLO 2 - Fundo Y

  • Apliquei R$100 no início de Janeiro no fundo Y e ao final do mês rendeu -1%, então perdi R$1,00 e fiquei no total com R$99,00.
  • Perdi dinheiro em Janeiro, decidi portanto não colocar nada em Fevereiro. No final desse segundo mês, no entanto, o retorno foi de +2%. Portanto fiquei com R$100,98.
  • Soma dos meus depósitos: R$100 + R$0,00= R$100,00
  • Quanto tenho de dinheiro hoje: R$100,98
  • Rendimento total R$0,98


Qual investimento é melhor? Fundo X ou Y? 

Vamos analisar pela rentabilidade, pois nossos depósitos foram diferentes né?

  • Fundo X:  (1+10%)*(1-1%) = 1,089 ( +8,9%)
  • Fundo Y: (1-1%)*(1+2%) = 1,0098 (+0,98%)

Preferimos sempre ganhar mais dinheiro, mas para avaliar a qualidade do investimento precisamos tirar o comportamento do investidor da equação e por isso podemos falar que nesse cenário o Fundo X foi melhor. Se eu tivesse investido meu dinheiro da mesma forma em ambos os exemplos, teria um melhor retorno no investimento do exemplo 1.

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